PORQUE O BITCOIN ESTÁ CAINDO TANTO EM 2026

Nesta semana, o bitcoin chegou a cair abaixo dos US$ 70 mil, pela primeira vez desde novembro de 2024, marcando uma reversão rápida e relevante do movimento observado após a eleição americana.

Em poucos dias, a moeda devolveu praticamente todo o rali do período, reacendendo dúvidas, ruídos e leituras emocionais sobre o ativo.

O que chama atenção não é apenas a intensidade da queda, mas a velocidade com que ela aconteceu — algo típico de ativos de risco quando o cenário muda. E é justamente em movimentos como esse que a leitura patrimonial correta faz diferença.

BTC perde os US$ 70 mil pela primeira vez desde novembro de 2024. Fonte: Kobeissi Letter

É com esse pano de fundo que, na Nord Wealth, conduzimos um estudo interno comparando quatro carteiras: uma sem bitcoin e outras três com exposições graduais de 1%, 2% e 3%.

O objetivo não era prever preços ou acertar o timing, mas medir, de forma objetiva, como pequenas exposições alteram retorno, risco, volatilidade e drawdowns ao longo do tempo.

Por que o bitcoin caiu tanto?

O pano de fundo é conhecido. O bear market atual em cripto é movido principalmente por forças macro: rotação para ativos considerados mais seguros (ouro, prata, moedas globais), expectativa de um Fed mais hawkish — com liquidez mais restrita por mais tempo após a escolha de Kevin Warsh — e o rápido esgotamento da narrativa pró-cripto no período pós-Trump, que não entregou regulamentação ou adoção acelerada no ritmo esperado.

Esse conjunto de fatores gerou uma saída coordenada de capital institucional, outflows relevantes em ETFs e uma capitulação generalizada, em meio a um ambiente de aversão ao risco global.

Queda forte é parte da dinâmica

Vale reforçar um ponto importante: movimentos dessa magnitude não são novidade em ativos de risco, especialmente no bitcoin. Eles fazem parte da dinâmica da classe. A diferença real não está no gráfico em si, mas em como o investidor se posiciona diante dele.

É a partir dessa ótica, menos emocional e mais estrutural, que seguimos a análise ao longo deste texto.